Keberadaan institusi UMPalopo dalam sejarahnya telah melampaui sebuah proses yang panjang. Pada awalnya, lembaga pendidikan tinggi ini bernama Institusi STIE Muhammadiyah Palopo yang lebih lazim disingkat dengan STIEMPalopo. STIE Muhammadiyah Palopo yang merupakan lembaga pendidikan tinggi didirikan pada tanggal 09 Agustus 1986. Seiring dengan keinginan untuk dapat memberikan sumbangan yang lebih besar kepada pembangunan bangsa, maka pimpinan lembaga dengan persetujuan seluruh komponen institusi di atasnya memutuskan untuk merubah bentuk lembaga menjadi universitas. Pada tanggal 18 Februari 2019 dengan diserahkannya Surat Keputusan Menteri Pendidikan dan Kebudayaan RI (Mendikbud RI) Nomor 112/KPT/I/2019 maka STIE Muhammadiyah Palopo berubah menjadi Universitas Muhammadiyah Palopo. Keberadaan Program Studi Ekonomi Pembangunan sendiri merupakan program studi yang pertama berdiri di STIE Muhammadiyah Palopo pada tanggal 15 Mei 1989 Nomor SK 0291/0/1989.